Các quỹ ETF Crypto của 2024: Thành tựu chính và triển vọng cho năm 2025

Năm 2024 là một năm quan trọng đối với các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETFs), đánh dấu một chương mới trong sự phát triển của tài sản kỹ thuật số như các lựa chọn đầu tư chính thống. Với việc ETF cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức quyền truy cập dễ dàng hơn vào tiền điện tử, thị trường đã chứng kiến những phát triển đáng kể, bao gồm tăng tính thanh khoản, rõ ràng về quy định và sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư. Bài viết này xem xét hiệu suất của các quỹ ETF Crypto trong suốt năm, phân tích tác động của chúng đến động lực thị trường, xu hướng chấp nhận và hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn. Khi chúng ta kết thúc năm chuyển đổi này, điều quan trọng là phải đánh giá liệu các quỹ ETF Crypto có đạt được tiềm năng của chúng hay không và thành công hoặc thách thức của chúng có thể báo hiệu điều gì cho tương lai của tài chính kỹ thuật số.

Phê duyệt Bitcoin ETF: Một bước ngoặt trong việc chấp nhận tiền điện tử
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 Bitcoin ETF giao ngay vào ngày 10 tháng 1 năm 2024. Động thái này diễn ra sau hơn một thập kỷ do dự về quy định, bắt đầu với đơn đăng ký ban đầu của anh em nhà Winklevoss vào năm 2013. Trong nhiều năm, SEC đã nhiều lần từ chối các đơn đăng ký cho Bitcoin ETF giao ngay, viện dẫn lo ngại về sự trưởng thành của thị trường và khả năng thao túng. Tuy nhiên, sự phê duyệt đã được thúc đẩy bởi một phán quyết của tòa án có lợi cho Grayscale Investments, đơn vị đã thách thức việc SEC từ chối đề xuất chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành ETF.

Quyết định này có ý nghĩa quan trọng vì nhiều lý do. Bitcoin ETF giao ngay cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin thay vì dựa vào các hợp đồng tương lai, cung cấp cho các nhà đầu tư một phương pháp đơn giản hơn và có thể tiết kiệm chi phí hơn để đầu tư vào tiền điện tử. Các ETF này bắt đầu giao dịch vào ngày 11 tháng 1 năm 2024 trên các sàn giao dịch khác nhau của Hoa Kỳ và đã thu hút ngay lập tức, với khối lượng giao dịch đạt 4 tỷ USD trong ngày đầu tiên.


Từ Bitcoin đến Ethereum: Một năm phê duyệt ETF mang tính bước ngoặt

Sau khi phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay mang tính bước ngoặt, SEC đã tiến thêm một bước trong việc tích hợp tiền điện tử vào tài chính chính thống bằng cách phê duyệt một số Ethereum ETF giao ngay vào ngày 23 tháng 7 năm 2024. Tương tự như Bitcoin ETF, các phê duyệt Ethereum phản ánh sự thay đổi quy định từ nhiều năm hoài nghi sang chấp nhận tài sản kỹ thuật số. Cả hai quá trình đều nhấn mạnh tầm quan trọng của các phán quyết của tòa án và sự ủng hộ của các tổ chức trong việc vượt qua sự kháng cự ban đầu. Tuy nhiên, trong khi Bitcoin ETF chứng kiến dòng tiền nhanh chóng và đáng kể, Ethereum ETF dự kiến sẽ thu hút khoảng 20-25% dòng tiền mà Bitcoin ETF đã trải qua, phản ánh hồ sơ đầu tư và vị trí thị trường riêng biệt của Ethereum.

Một sự khác biệt đáng chú ý nằm ở các cân nhắc về quy định liên quan đến cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS) của Ethereum. Trong khi Bitcoin ETF phải đối mặt với sự giám sát chủ yếu về rủi ro thao túng thị trường, Ethereum ETF bị hạn chế bởi các câu hỏi chưa được giải quyết liên quan đến staking và khả năng phân loại nó như một đợt chào bán chứng khoán. Sự khác biệt này nhấn mạnh những thách thức và cơ hội độc đáo mà mỗi loại tiền điện tử phải đối mặt khi chúng thu hút sự chú ý trong các thị trường được quy định. Hiện tại, Ethereum ETF không bao gồm các tính năng liên quan đến staking.


Hiệu suất tương phản của Bitcoin và Ethereum ETF

Kể từ khi ra mắt, các Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ đã cho thấy hiệu suất tương phản. Các Bitcoin ETF đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức, với dòng tiền đạt 47 tỷ USD trong 30 ngày đầu tiên. Sự tiếp nhận nhanh chóng này có thể được quy cho vị thế lâu đời của Bitcoin như là tài sản kỹ thuật số hàng đầu và sự hấp dẫn của ETF đối với các nhà đầu tư truyền thống tìm kiếm sự tiếp xúc được quy định với tài sản này. Hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin ETF cũng được hỗ trợ bởi tâm lý lạc quan của thị trường, khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới trên 73.000 USD vào tháng 3.

Mặt khác, Ethereum ETF đã trải qua dòng tiền khiêm tốn hơn. Trong khi Ethereum ETF đạt 6,7 tỷ USD tài sản quản lý trong tháng đầu tiên, đã có những dòng tiền ra đáng kể, cho thấy nhu cầu tiếp xúc với Ethereum ít mạnh mẽ hơn so với Bitcoin. Sự thu hút ban đầu thấp hơn của Ethereum có thể được quy cho câu chuyện phức tạp hơn của nó, bao gồm các yếu tố như nâng cấp mạng đang diễn ra và sự quan tâm của người dùng bán lẻ so với Bitcoin.


Chiến thắng bầu cử của Trump thúc đẩy sự bùng nổ của các quỹ ETF Crypto

Cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024 đã mang lại một cú hích cho thị trường tiền điện tử, với chiến thắng của Donald Trump vào ngày 6 tháng 11 đã kích thích sự lạc quan trong số các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số. Các quỹ Bitcoin ETF là những người hưởng lợi ngay lập tức từ sự thay đổi tâm lý này, ghi nhận dòng tiền vào chưa từng có 1,36 tỷ USD vào ngày 7 tháng 11 - lớn nhất kể từ khi ra mắt vào tháng 1. Tính đến ngày 9 tháng 12, tổng tài sản quản lý (AUM) của các quỹ Bitcoin ETF đã đạt mức kỷ lục 115,26 tỷ USD, củng cố vai trò của chúng như một nền tảng của việc chấp nhận tiền điện tử trong các tổ chức.

Các quỹ Ethereum ETF, mặc dù phản ứng chậm hơn, đã phản ánh đà này, mặc dù ở quy mô nhỏ hơn. Thị trường đã chứng kiến một bước ngoặt vào ngày 11 tháng 11, khi giá Ethereum vượt qua 3.000 USD và dòng tiền ròng đạt 295,5 triệu USD. Đến ngày 5 tháng 12, các quỹ Ethereum ETF đã đạt được dòng tiền vào cao nhất trong một ngày là 428,5 triệu USD, mặc dù chỉ bằng 31,5% so với ngày kỷ lục của Bitcoin, phản ánh vị thế thứ cấp của Ethereum trong mắt các nhà đầu tư lớn. Tính đến ngày 9 tháng 12, các quỹ Ethereum ETF quản lý 13,16 tỷ USD AUM - chỉ bằng 11,4% so với các quỹ Bitcoin ETF.

Hiệu suất khác biệt này nhấn mạnh một hệ thống phân cấp rõ ràng trong thị trường tài sản kỹ thuật số, với Bitcoin duy trì sự thống trị của mình như "vàng kỹ thuật số" trong các danh mục đầu tư của các tổ chức. Nhiệm kỳ tổng thống của Trump, được coi là thân thiện với tiền điện tử hơn so với chính quyền tiền nhiệm, đã mang lại sự nhiệt tình mới cho ngành. Tuy nhiên, đà tăng trưởng của Ethereum cho thấy nó đang củng cố vai trò của mình như một lựa chọn thay thế tập trung vào tiện ích và tăng trưởng cao, được thúc đẩy bởi vai trò nền tảng của nó trong tài chính phi tập trung (DeFi) và hệ sinh thái hợp đồng thông minh.

Sự bùng nổ toàn cầu: Các quỹ ETF và ETP Crypto trên khắp các châu lục Năm 2024, bối cảnh đầu tư tiền điện tử toàn cầu đã mở rộng đáng kể với việc ra mắt các quỹ ETF giao ngay và các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) tại các trung tâm tài chính quan trọng, bao gồm Hồng Kông và Châu Âu. Những sáng kiến này đã cung cấp một cổng vào cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử, phản ánh một ngành công nghiệp đang trưởng thành và sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức.

Hồng Kông đã ra mắt các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay đầu tiên vào ngày 30 tháng 4, với các mục đáng chú ý như các quỹ Bitcoin và Ether ETF của Bosera HashKey và các quỹ Bitcoin và Ether ETF của ChinaAMC. Các sản phẩm này, được chuẩn hóa theo các chỉ số tham chiếu Bitcoin và Ether của CME CF Châu Á-Thái Bình Dương, cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với giá giao ngay được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng cấp tổ chức. Đến ngày 11 tháng 12, các quỹ Bitcoin ETF của Hồng Kông đã đạt 442,82 triệu USD tài sản ròng, trong khi các quỹ Ethereum ETF đạt 60,31 triệu USD, cho thấy sự tăng trưởng ổn định mặc dù khởi đầu thận trọng. Các quỹ ETF này là then chốt cho tham vọng của Hồng Kông trở thành một trung tâm tiền điện tử toàn cầu hàng đầu.

Châu Âu cũng đã tiến xa trong thị trường ETP tiền điện tử của mình với sự đa dạng hóa sản phẩm tăng lên và các quy định hỗ trợ. Các nhà phát hành như 21Shares, ETC Group và VanEck đã mở rộng các sản phẩm của họ, giới thiệu các ETP Bitcoin và Ethereum được hỗ trợ vật lý cùng với các ETP mới ra mắt gần đây của 21Shares như NEAR Protocol Staking ETP, Ondo ETP, Pyth Network ETP và Render ETP. Các ETP sáng tạo này nhắm đến các ứng dụng blockchain mới nổi, bao gồm DeFi, dữ liệu thị trường thời gian thực, kết xuất GPU và cơ chế staking. Khung pháp lý Markets in Crypto-Assets (MiCA) của Liên minh Châu Âu đã củng cố thêm niềm tin, đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ. Để đối phó với các mối lo ngại về thanh khoản, các nhà phát hành đã thực hiện các cải tiến hoạt động, bao gồm các quy trình tạo và đổi đơn giản hóa.

Mặc dù thị trường ETP của Châu Âu đã được thiết lập từ lâu, việc ra mắt các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ vào năm 2024 đã xác nhận sự hấp dẫn toàn cầu của các phương tiện đầu tư tiền điện tử được quy định, thúc đẩy dòng vốn vào các khu vực.

Dự báo năm 2025: Cơ hội và rủi ro trong kỷ nguyên Trump Sự trở lại quyền lực của chính quyền Trump vào năm 2025 dự kiến sẽ định hình lại bối cảnh tiền điện tử, mang lại những cơ hội và rủi ro mới cho thị trường đang phát triển nhanh chóng. Sự kỳ vọng cao đối với việc giới thiệu các sản phẩm đầu tư sáng tạo, bao gồm các quỹ ETF cho các loại tiền điện tử chính như Solana (SOL) và Ripple (XRP), dự kiến sẽ theo sau thành công của các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF. Ngoài ra, các quỹ ETF lai kết hợp các công cụ tài chính truyền thống với tài sản DeFi có thể xuất hiện, cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiếp xúc đa dạng với cả hai lĩnh vực và có thể thu hút sự quan tâm đáng kể từ các tổ chức.

Lưu ý: Thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ nhằm mục đích thông tin. CoinEx không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất tài chính nào do giao dịch tiền điện tử. Bạn nên tự nghiên cứu trước khi đầu tư.