CoinEx ｜ Cải thiện lợi nhuận của bạn bằng cách nghiên cứu tỷ lệ Long-short hay bị bỏ quên

Mặc dù hầu hết các nhà giao dịch hợp đồng đều quen thuộc với tỷ lệ long-short, nhưng rất ít người trong số họ biết cách khai thác khái niệm này trong các tình huống thực tế. Điều đó nói lên công dụng cụ thể của chỉ số này là gì? Làm thế nào một người có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn từ giao dịch hợp đồng bằng cách tận dụng tỷ lệ long-short?
Hãy bắt đầu với định nghĩa của thuật ngữ này. Tỷ lệ long-short đề cập đến số lượng nhà giao dịch bán khống hợp đồng tiền điện tử so với số lượng nhà giao dịch bán hợp đồng trong một khoảng thời gian nhất định. Cho rằng tỷ lệ giữa tổng giá trị của các lệnh long và tổng giá trị của các lệnh short luôn là 1: 1, có nhiều người giao dịch long hơn người giao dịch short khi tỷ lệ long-short vượt quá 1 và ngược lại. Do đó, chỉ báo này phản ánh tâm lý của hầu hết các nhà kinh doanh bán lẻ.

Một số bạn có thể tự hỏi mối liên hệ giữa tỷ lệ long-short và các nhà đầu tư nhỏ lẻ là gì. Câu trả lời đã được đưa ra trong định nghĩa ở trên — Đó là về số lượng nhà giao dịch, không phải số tiền họ đầu tư. Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn có thể cải thiện chiến lược giao dịch của mình và kiếm thêm lợi nhuận bằng cách nghiên cứu tỷ lệ long-short.
Ví dụ: giá BTC đã tăng hơn 20% từ ngày 28 tháng 2 đến ngày 1 tháng 3, tăng từ mức thấp nhất là 37,444$ lên khoảng 45,000$. Khi giá trị của các vị thế bán trong toàn bộ mạng BTC đạt 257 triệu đô vào ngày 1 tháng 3, các nhà giao dịch ngắn hạn đã phàn nàn. Theo số liệu trên trang web CoinEx, tỷ lệ long-short thấp nhất là 52% vào ngày 1 tháng 3, có nghĩa là số lượng người giao dịch short gần như gấp đôi so với người giao dịch long.


Đây là một số liệu khác. Trang web CoinEx cho thấy tỷ lệ long-short của Bitcoin đứng ở mức 185% vào ngày 6 tháng 3, điều này cho thấy số lượng người giao dịch long gấp 1,85 lần so với người giao dịch short. Vào lúc 12:00 cùng ngày, xu hướng hình nến của Bitcoin (biểu đồ 15M) bất ngờ giảm xuống và ngay sau đó tăng trở lại.


Do đó, chúng ta có thể rút ra kết luận đầu tiên về tỷ lệ long-short: khi số lượng người giao dịch long tiến đến hai thái cực (quá cao/quá thấp), thị trường có khả năng biến động mạnh.
Hãy xem hình cuối cùng. Giá BTC vẫn ở mức cao vào ngày 15 tháng 2 và tỷ lệ long-short trong cùng ngày là 76,52%, theo trang web CoinEx. Trong những ngày tiếp theo, tỷ lệ này đã tăng lên, trong khi BTC giảm mạnh, điều này khiến những người giao dịch lâu dài chán nản.


Từ trường hợp trên, chúng ta có thể rút ra kết luận thứ hai về tỷ lệ long-short: Nếu số lượng người giao dịch long tăng lên đáng kể khi giá tiền điện tử duy trì ở mức cao, thì rất có thể xu hướng thị trường sẽ bị đảo ngược. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ long-short gần 1: 1 khi giá tiền điện tử duy trì ở mức cao, thì xu hướng thị trường có khả năng tiếp tục.
Bạn có thể nhận thấy rằng khi mọi người đều hào hứng muốn giao dịch long trong một thị trường phát triển mạnh, thì giá thị trường thường đứng ở mức cao nhất; khi mọi người la hét “giao dịch short” trong một thị trường suy giảm, giá trị tiền điện tử có thể đã chạm đáy.
Do đó, kết luận cuối cùng của chúng tôi là số lượng người giao dịch long có tương quan nghịch với xu hướng thị trường. Nói cách khác, nếu số lượng người giao dịch long tăng lên khi thị trường có xu hướng đi xuống hoặc nếu số lượng người giao dịch long giảm xuống khi thị trường có xu hướng đi lên, thì xu hướng thị trường trước đó có khả năng tiếp diễn.
Như nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã nói: “Hãy tham lam khi người khác sợ hãi và hãy sợ hãi khi người khác tham lam”. Bất kể bạn kinh doanh trong lĩnh vực nào, lợi nhuận thu về luôn là của một số ít người chơi. Bạn không bao giờ có thể dự đoán kết quả thị trường chính xác 100% và tỷ lệ long-short cũng chỉ đóng vai trò là một chiến thuật nhỏ. Mặc dù nó có thể cải thiện lợi nhuận của bạn, nhưng liệu bạn có đánh bại được thị trường hay không còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác.
Nội dung trên không nên được coi là lời khuyên đầu tư.