Việc thanh lý Ethereum ETF futures của VanEck có thể tạo ra cơ hội tăng trưởng mới cho Ethereum

Các Ethereum ETF futures đã cung cấp cho các nhà đầu tư một cách được quản lý để tiếp cận thị trường tiền điện tử thông qua các sàn giao dịch của Hoa Kỳ, cung cấp một giải pháp thay thế cho quyền sở hữu tiền điện tử trực tiếp. Tuy nhiên, không giống như các ETF giao ngay, nắm giữ trực tiếp tài sản cơ bản, các ETF futures tập trung vào các hợp đồng gắn liền với giá futures.

Vào tháng 5, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt các ETF ether giao ngay, đánh dấu sự thay đổi đáng kể trên thị trường. Các ETF giao ngay này, có thể giao dịch vào tháng 7, cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp hơn với Ethereum và phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng đối với các sản phẩm gắn liền với tiền điện tử thực tế thay vì các sản phẩm phái sinh.

Đối mặt với sự sụt giảm của thị trường và các rào cản về hiệu suất, VanEck gần đây đã quyết định thanh lý Ethereum ETF futures (EFUT). Thông cáo báo chí của họ đã xác nhận rằng thông tin chi tiết về thuế đối với tất cả các khoản phân phối, bao gồm cả các khoản phân phối thanh lý, sẽ được chia sẻ trong báo cáo cuối năm của họ. Động thái này báo hiệu một sự thay đổi chiến lược hướng tới các sản phẩm tiền điện tử giao ngay, một sự thay đổi đáng được chú ý trong bối cảnh đầu tư tiền điện tử đang thay đổi.

Sự thay đổi chiến lược của VanEck trong việc thanh lý Ethereum ETF futures trong bối cảnh thị trường diễn biến
Quỹ Ethereum ETF futures (EFUT) của VanEck, ra mắt vào ngày 2 tháng 10 năm 2023, đã bị thanh lý do kết hợp các vấn đề về hiệu suất, thanh khoản thấp, tài sản được quản lý tối thiểu và sự quan tâm của nhà đầu tư giảm sút, như công ty đã nói. Theo dữ liệu từ The Block, khối lượng giao dịch của EFUT đã giảm mạnh 94,7% trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 8. "Quyết định thanh lý quỹ dựa trên phân tích các yếu tố này và các cân nhắc hoạt động khác", công ty tuyên bố.

Đây không phải là lần đầu tiên VanEck thực hiện động thái như vậy. Vào đầu tháng 1 năm 2024, công ty đã đóng quỹ ETF futures Bitcoin của mình ngay sau khi ra mắt quỹ ETF BTC giao ngay. Tương tự như vậy, Grayscale Investments cũng đã rút lại đề xuất về quỹ Ethereum ETF futures chỉ vài tuần trước khi SEC đưa ra phán quyết cuối cùng vào tháng 5. Sự chuyển dịch của VanEck sang các sản phẩm tiền điện tử giao ngay đã trở nên rõ ràng khi SEC chấp thuận quỹ ETF Ethereum giao ngay của mình, cùng với bảy đề xuất khác, vào tháng 5.

Việc thanh lý EFUT làm nổi bật động lực thị trường đang thay đổi và sở thích ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các sản phẩm tiền điện tử giao ngay so với các giải pháp thay thế dựa trên futures.

Các nhà đầu tư chuyển sang ETH ETF spot khi VanEck điều hướng động lực thị trường
Giá trị của futures Ethereum trong ETF không liên quan trực tiếp đến giá thực tế của Ethereum, không giống như ETH ETF spot, phản ánh chính xác hơn giá trị thị trường của Ethereum. Gần đây, ETH ETF spot đã chứng kiến sự gia tăng quan tâm của các nhà đầu tư, vì xu hướng thị trường cho thấy sự chuyển dịch rõ ràng sang các sản phẩm này. Các nhà đầu tư ngày càng bị thu hút bởi tiềm năng tăng trưởng của Ethereum, dẫn đến dòng tiền đổ vào đáng kể vào các ETH ETF spot như ETHV, cũng như các ETF dựa trên Ethereum khác. Ngược lại, các ETF dựa trên hợp đồng futures đã chứng kiến dòng tiền đổ vào giảm, làm nổi bật sự quan tâm giảm dần đối với mức độ tiếp xúc gián tiếp mà chúng cung cấp.

Người phát ngôn của VanEck đã bình luận về sự thay đổi này: "Chúng tôi tin rằng nhu cầu của nhà đầu tư đang chuyển từ các sản phẩm cung cấp mức độ tiếp xúc với hợp đồng futures ether sang các sản phẩm cung cấp mức độ tiếp xúc trực tiếp với ether, chẳng hạn như ETHV. Các sản phẩm giao ngay nên theo dõi chặt chẽ hơn giá ether, vì chúng không phải chịu chi phí liên quan đến hợp đồng futures lăn". Hợp đồng futures, mặc dù cung cấp đòn bẩy, nhưng không trực tiếp theo giá của Ethereum và phải chịu thêm sự biến động và chênh lệch. Spot ETF, mặc dù vẫn chịu sự biến động giá vốn có của Ethereum, tránh được sự phức tạp và chi phí liên quan đến giao dịch futures.

Mặc dù thanh lý Ethereum ETF futures, VanEck vẫn là một công ty chủ chốt trong lĩnh vực tiền điện tử. Công ty tiếp tục cung cấp các sản phẩm như Digital Assets Mining ETF (DAM) và Bitcoin Strategy ETF (XBTF). Ngoài ra, VanEck đang chờ phê duyệt cho spot Solana ETF của mình, củng cố cam kết liên tục của mình đối với các cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số.

Ethereum đang ở ngã ba đường: Xu hướng hiện tại báo hiệu tiềm năng phục hồi
Theo bản cập nhật mới nhất, Ethereum đang giao dịch ở mức 2.383 đô la, với khối lượng giao dịch vượt quá 16,4 tỷ đô la. Đồng tiền điện tử này đang hình thành mô hình tam giác đối xứng, trùng với sự suy thoái điển hình của thị trường trong quý 3, được quan sát thấy từ tháng 8 đến tháng 11 năm 2022 và một lần nữa từ tháng 7 đến tháng 10 năm 2023, sau đó là các đợt phục hồi tiếp theo. Nếu các xu hướng trong quá khứ là bất kỳ dấu hiệu nào, thì giai đoạn củng cố hiện tại này có thể đại diện cho "sự bình lặng trước cơn bão" đối với ETH.

CoinEx là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, với hơn 10 triệu người dùng từ các quốc gia khác nhau trên khắp thế giới. Để bắt đầu giao dịch Ethereum trên CoinEx, hãy tham gia cùng chúng tôi bằng cách đăng ký tài khoản tại đây.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Xin lưu ý rằng thông tin được cung cấp trên trang web này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. CoinEx không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất tài chính nào phát sinh từ giao dịch tiền điện tử. Bạn nên tự nghiên cứu.